????2009年已經過去大半，從現有數據看，今年的銀行理財產品市場處于回暖中。從2009年初到9月上旬，國內銀行機構已經累計發售產品3100余款，其中，2009年8月產品數量為487款，創本年度新高。

????去年，受金融危機的影響，某些銀行理財產品因為出人意料的大幅虧損，引起人們對整個銀行理財產品市場的質疑，中國社會科學院金融研究所理財產品中心副主任袁增霆認為“2008年是慢慢喪失希望的一年”。

????袁增霆說比起去年，今年出現了希望。在經濟、金融環境與監管環境都同時收緊的不利影響下，銀行理財產品發行的景氣依然能夠與去年表現持平，有幾分絕處逢生的銳氣。

????賺錢的產品在哪里

????雖然數據轉好，但是記者感覺身邊購買銀行理財產品的人并不多，這是為什么呢？袁曾霆說，從自己周邊同事、甚至銀行業朋友的情況來看，也是如此。他分析說，銀行理財產品市場仍然處于培育階段，仍倚重傳統渠道銷售比如柜臺等，向傳統的銀行客戶銷售產品，而這些客戶更信賴銀行，對股市等方面的信息不敏感。

????對于投資者來說，一旦市場轉暖，可以再次投資的時候，他們最關注的就是哪家銀行是“跑得最快的馬”，哪些產品收益最高？

????袁增霆的回答可能會令不少人失望。盡管他從2005年就開始研究這個市場，但迄今為止，仍未發現哪家銀行整體表現優異，能夠引領市場潮流。“各家銀行表現不穩定，每個階段銀行的表現不同，這跟各家銀行產品鏈不完善有關。”

????對于喜歡銀行理財產品的投資者來說，哪些產品能帶來更穩更大的收益呢？袁增霆認為目前市場上有三類產品值得關注。

?????一是“隨息而動”外幣產品。信貸類產品一直屬于普通類產品中投資價值較高的類型，從到期收益來看，雖然有未達到預期收益的案例出現，也并未因其非保本性而出現零/負收益現象。近期內出現的“隨息而動”信貸產品更可以捕捉到未來貸款利率提高給產品帶來的高收益，不失為長期限信貸類產品中較好的投資品種。

?????二是保證收益型外幣產品和外幣信貸類產品。無論從新發行產品還是到期產品的表現來看，在外幣產品中，一些保證收益型產品一直是其中的佼佼者，遠遠優于外幣存款利率，有意投資外幣理財產品的投資者可予以考慮。此外，光大銀行新推出的外幣信貸類產品表現尚可，但需要關注其中的不保本條款。

????三是掛鉤貴金屬或資源類資產的結構類產品。近期結構類產品中掛鉤貴金屬或資源類資產的短周期產品表現出更高的投資價值，如與黃金的某一價格區間相掛鉤的結構性投資產品中，投資者可以達到捕捉黃金短期看漲而隨后高位震蕩的交易機會。

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