????本月初，央行宣布再次降息，一年存款基準利率下調至3%。這是央行在一個月內的第二次降息。伴隨著央行連續降息，銀行理財市場的收益率一路走低。記者昨日獲悉，目前14天的銀行理財產品預期收益率已跌破4%，3個月、6個月期的理財產品收益普遍在4%-5%之間。一些門檻高至100萬元甚至300萬的理財產品收益率也僅僅在5.2%到5.5%水平左右。

????有銀行理財業內人士稱，未來不排除央行進一步降息，銀行理財產品的收益率或還將走低。若投資者對資金的流動性要求不高，不妨可購買一些期限較長的理財產品。

????高收益銀行理財產品難覓

????年收益率5%到6%，銀行理財產品近一兩年成為一些穩健投資者理財時首選的投資方式。而今年以來，銀行理財產品的收益率開始一路走低。特別是自央行連續兩次后，收益率超過5%的理財產品更為“罕見”。

????記者獲悉，昨日招行發出的銀行理財產品信息顯示，14天的理財產品預期收益率3.8%，45天的理財產品預期收益率為4.8%。而門檻高達300萬元的理財產品，期限116天，預期收益率僅為5.5%。92天的預期收益率則為5.3%。

????工行近日推出的60天的理財產品預期收益率為4.1%。99天的一款理財產品收益率為4.2%。理財產品收益率一直相對較高的民生銀行，近期推出的產品預期收益率基本也在4.8%以下。

????據悉，Wind資訊報道，最新統計顯示，上周共有64家銀行合計發行了504款理財產品，較前一周（553款）環比減少8.86%。已公布預期年化收益率的484款產品的平均收益率為4.31%，較前一周（4.36%）下滑0.05個百分點。

????按產品收益率看，當周，預期收益率在0%至2%的產品有13款，占比2.58%；預期收益率在2%至3%的產品有17款，占比3.37%；預期收益率在3%至5%的產品有401款，占比79.56%；預期收益率在5%至8%的產品有50款，占比9.92%；預期收益率在8%以上的產品有3款。

????收益率或將繼續走低

????“央行連續兩次下調利率，為此，近期銀行理財產品收益率降低。從目前看來，目前，國內處于降息通道中，預計未來銀行理財產品的收益率還有繼續走低的可能。”深圳知名理財分析人士胡曉燕昨日對記者表示。

????該人士稱，目前國內實體經濟投資回報率普遍下降，年回報不少在4%-5%水平徘徊。而市場利率水平在下降，融資收益率也在下降。與此同時，今年的資本市場也不景氣。在這些因素的影響下，銀行理財產品的收益率難以維持去年相對高的收益率。

????招行一理財經理對記者稱，6月份，我國居民消費價格總水平（CPI）同比上漲2.2%，創了新低。銀行理財產品主要投資在債券類及銀行的一些信貸資產。目前，這些領域的利率水平下降，為此，銀行理財產品的收益率也會縮水。

????記者了解到，目前，銀行為了規避降息風險，發行的理財產品普遍集中在1-3個月期限，較長期產品相對較少。據Wind咨詢統計顯示，上周一個月以內產品發行19款；1至3個月產品發行331款；3至6個月產品發行94款；6至12個月產品發行43款；12至24個月產品發行11款；24個月以上產品發行2款。

????降息周期中理財有“竅門”

????銀行理財產品收益率直線縮水，普通老百姓該如何應對？

????胡曉燕稱，對于大部分市民來說，在做投資理財時都應該有一個資產配置，首先要對手中的資金有一個時間配置。明確哪些可以用作長期投資，哪些可以作為短期投資。然后，再對稱分為高、中、低三類風險來配置。

????她認為，在降息通道中，市民不妨多做一些中長期的資產配置。比如，可以選擇投資一些期限在1年到2年的產品，這些產品的收益率會相對較高。

????招行上述理財經理則表示，若手中的資金在3個月內有使用途徑，即使收益率低，選擇銀行理財產品也是一種不錯選擇。若資金超過3個月不用，可考慮一些特色的貨幣基金。若資金一兩年內暫時沒有使用途徑，則可考慮投資一些收益較高的保險類銀行理財產品。

????黃金 金價月底面臨關口

????廣東省黃金公司首席分析師田鵬飛預計美國政府為刺激低迷經濟，將會在7月底出臺第三輪量化寬松政策（QE3），同時從技術面看，金價7月底將面臨方向性選擇，如果美國政府如愿出臺QE3政策，金價將再次雄起，突破1700-2000美元/盎司，反之則面臨向下，深幅下跌到1420美元/盎司附近。

????不過，對此也有不同的市場聲音。金頂黃金研究中心首席分析師李欣則認為，最近的美聯儲6月議息會議紀要未發出明確的QE3信號，金價有可能進一步走軟。

????基金 連續降息利于債基

????業內人士指出，在通脹與經濟增速繼續下滑的背景下，此次降息繼續利好債市，信用債或成最大受益品種，目前仍是配置債基的良好時機。銀華基金研究顯示，根據美林投資時鐘，在經濟處于衰退期時，一旦處于降息周期通道時，則應采取“債券為王”的投資策略，具體品種應為信用債基。目前，信用債的收益率和信用利差均處于歷史較高水平，加之國內信用債市場的持續擴容和違約風險相對較低，信用債的投資機會將進一步提升。據目前的發展階段，此時正是信用債的“播種”良機。

????融通易支付貨幣基金經理蔡奕奕也認為，此次降息主要利好于中長期利率品種及高等級信用債。

????保險 分紅險萬能險收益受損

????在眾多保險品種中，萬能險與銀行存款利率變動關系最為密切，而投資者之所以選擇萬能險，大多數是看其結算利率高出銀行定存，且有2.5%的保證收益。但近兩年，萬能險的結算利率全面下調，幾乎全部跌入5%以內。

????據公開資料顯示，今年上半年，主要壽險公司的萬能險結算利率基本保持在4%左右。如中國人壽的萬能險產品收益最新為4.01%，中國平安今年上半年一直維持在3.875%和4%之間，新華保險萬能險結算利率近一年來一直為4%；伴隨存款利率下調，萬能險的結算利率進一步下調也是大勢所趨。多位保險理財人士建議，計劃購買萬能險的市民一定要有長期投資的準備，如果計劃投資期限不超過5年則不要購買。

????此外，連續降息對分紅險的分紅也有所影響。

????多位保險理財人士表示，結合目前股市行情，從長期投資的角度出發，現在購入投連險不失為一個好時機。另外，如果未來央行進一步降息，將對債券市場形成持續性利好，投連險同樣看漲。（記者 朱麗華）