????上周適逢“雙節”，國內商品市場休市一周。長假歸來，回顧一周財經重磅消息，國內方面，中國物流與采購聯合會、國家統計局服務業調查中心１０月１日發布數據，９月份制造業ＰＭＩ報４９．８％，較上月回升０．６個百分點，這是該指數自今年５月份以來首現回升；美國方面，美國勞工部上周宣布９月份的非農就業人數增加１１．４萬、失業率降至７．８％，均好于市場預期；歐洲方面，本周一歐元區各國財長將正式啟動永久性援助基金：價值５０００億歐元的歐洲穩定基金（ＥＳＭ），以增強歐元區應對主權債務危機的防衛能力。

????貴金屬方面，倫敦金和倫敦銀維持震蕩上行，其中，倫敦金攻擊１８００美元／盎司關口未果，終報１７８０．６０美元／盎司，漲０．４７％。我們認為，在量化寬松的大環境下，金銀依舊中長線看多，除此之外，敘利亞與土耳其發生炮戰，中東局勢不穩也助推貴金屬價格向上。本周逢回調就是買入機會，黃金１３０１合約３６０－３６１區間可考慮多單介入并持有。

????基本金屬方面，銅受經濟面影響較大，上周公布的我國９月ＰＭＩ有企穩跡象，而美國非農就業數據好于預期，顯示美國經濟復蘇跡象明顯，而歐洲穩定機制今日啟動預計都將對本周銅價形成利好。因此，我們認為滬銅將繼續震蕩偏多運行。

????化工品種方面，對于橡膠，印馬泰政府決定將２．７美元／公斤作為橡膠入市的干預低價，但是紐約原油的重挫，將使得合成橡膠的成本支撐減弱。技術上，滬膠１３０１合約的成交量為追隨期價呈放大的態勢，后市有望走低。建議在２５５００－２５６００賣空交易。

????農產品市場看，谷物方面，對玉米來說，ＣＢＯＴ玉米在長假期間上漲４．４９％，因ＵＳＤＡ數據顯示美玉米供應遠低于預期，創下八年最低，美玉米在ＵＳＤＡ公布季度庫存報告當天封于漲停。玉米１３０１收長陽過節，短期調整已經結束，建議投資者中長線多單可部分進場做多；而強麥看，ＣＢＯＴ小麥在長期期間上漲了０．４６％，ＵＳＤＡ庫存數據低于預期，小麥期貨當天勁升５．５％，俄羅斯小麥產量預計為２００３年最低。新麥上市小麥季節性下跌，上個交易周已下跌４．０４％，預計往下幅度相當有限，建議投資者把握低位買入小麥多單的機會；至于秈稻，秈稻１３０１合約上個交易周下跌了２．２７％，近期或跌勢已緩，我們之前建議投資者短線空單獲利離場，目前暫且觀望為主。

????豆類油脂方面，ＵＳＤＡ季度庫存報告顯示新舊作庫存水平均有所提高，相對利空，但巴西出口銷售計劃已經將２０１３年第一季度收割的大豆銷售，顯示出口需求強勁。整體來看，豆類市場仍處弱勢回落通道，建議投資者可跟隨市場節奏采取買大豆賣豆油或者豆粕的套利方式。而受庫存增加影響，長假期間美豆油以及ＢＭＤ棕櫚油期貨均出現深幅調整行情，目前，油脂基本面上乏善可陳，期價仍處于下探尋底過程中，建議投資者逢高拋空為主。

????棉花方面，國慶節期間美棉期價窄幅波動，呈先振蕩走勢，因受空頭回補而受支撐于７０美分／磅。但投資者預計美國棉花將豐產，賣盤影響下而仍承壓于６０日均線下方。國內現貨棉價格亦延續小幅上行，拉動鄭棉期價。技術上我們建議，鄭棉１３０１合約１９０００－２００００元／噸區間高拋低吸為主。

????白糖方面，國慶節期間國際原糖期價大幅上漲，突破６０日均線壓制，鄭糖節后應會受影響而有所反彈。技術上，鄭糖１３０１合約節前連續４個交易日減倉，價格下跌動能減弱，若節后期價重新站穩５３００元／噸，則形成短期技術性底部。操作上則可注意“買５空１”的跨期套利策略。

????最后，提醒投資者本周需要關注的期貨市場的相關數據如下：能源化工方面需關注１０月１１日的美國上周ＥＩＡ原油庫存；金屬方面關注１０月１０日的金屬進出口數據以及１０月１１日的９月金屬產量；農產品方面關注 １０月９日的美國周度作物生長進度報告以及１０月１１日的美國ＵＳＤＡ報告和美國農產品出口銷售報告；國內宏觀方面關注１０月１０日海關總署發布的９月進出口數據以及１０月１４日國家統計局公布的５０個城市主要食品平均價格。