????時(shí)間進(jìn)入2012年年末，面對即將到來的2013年林林總總的投資品種，我們該如何合理地配置手中有限的財(cái)富，實(shí)現(xiàn)2013年的理財(cái)目標(biāo)呢？為此我們采訪了省內(nèi)專業(yè)理財(cái)師，描繪一幅2013年的家庭理財(cái)?shù)貓D，每一位投資者在了解了自己的理財(cái)目標(biāo)、資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)偏好后，可以按照理財(cái)師指點(diǎn)的方向，尋找最適合自己的理財(cái)方式。

????理財(cái)師簡介：

????農(nóng)行吉林省分行財(cái)富管理中心財(cái)富顧問劉建華

????浦發(fā)銀行(600000,股吧)長春分行丁羽翎

????華夏銀行(600015,股吧)長春分行龍盈理財(cái)中心高級理財(cái)師徐世斌

????方向一

????股票市場：2013年股市只適宜波段操作

????劉建華認(rèn)為，2012年股票市場經(jīng)歷了較大幅度的調(diào)整，指數(shù)屢創(chuàng)新低，既有經(jīng)濟(jì)基本面的因素，更多的是市場和制度方面的原因，目前中國股市已經(jīng)失去了自我修復(fù)的能力，只能依靠政策才能使股市走出低谷。如果沒有政策方面的重大變革，預(yù)計(jì)2013年仍然沒有趨勢性行情，一季度可能會出現(xiàn)階段性反彈，對2012年的下跌進(jìn)行修復(fù)，二季度將繼續(xù)震蕩筑底，下半年的走勢將取決于基本面的情況。以股票為主要投資標(biāo)的的股票型、混合型基金也難有趨勢性行情，只適宜進(jìn)行波段操作。

????方向二

????債券市場：2013年債券投資可獲得較穩(wěn)定的收益

????劉建華表示，債券市場經(jīng)歷了2012年上半年的持續(xù)上漲，目前正處于高位震蕩整理，與歷史均值相比，大部分品種的收益率處于歷史均值以上，2013年上半年貨幣政策不會有大的變化，央行會動用更多的數(shù)量化工具來調(diào)控市場的流動性，存款準(zhǔn)備金率有下調(diào)的可能，降息的可能性不大，市場流動性相對寬松，債券的收益率水平將維持小幅波動，趨勢性不明顯。預(yù)期2013年上半年信用債將有較好的表現(xiàn)，利率品種走勢較弱，可轉(zhuǎn)債在A股市場不具備趨勢性投資機(jī)會，以及市場擴(kuò)容的壓制下難言具有投資機(jī)會。2013年債券投資應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注通脹及貨幣政策的變化，警惕債市長期的投資風(fēng)險(xiǎn)。我們預(yù)計(jì)2013年的債券投資可以獲得比較穩(wěn)定的收益，可轉(zhuǎn)換債券很有可能會成為2013年債券市場上的一個(gè)亮點(diǎn)，因?yàn)樗且环N公司債券，給予投資人固定收益的同時(shí)也賦予持有人這樣的權(quán)利，即在發(fā)債后的一定時(shí)間內(nèi)，可以根據(jù)具體情況選擇是否轉(zhuǎn)換成為股票。近年來股市一直處于冷狀態(tài)，長期來看股權(quán)的投資收益較高，因此保持選擇股票的權(quán)利較直接參與要好些。此外您也可以選擇債券型基金進(jìn)行投資，以目前市場中債券基金的表現(xiàn)來看，三分之二的債券型基金獲得了正收益，高于8%的債券型基金占三成左右。

????方向三

????黃金市場：有沖擊1923美元/盎司歷史高點(diǎn)的可能

????劉建華表示，截至2012年11月末，紐約商品交易所黃金和白銀期貨分別上漲了9.7%和20.59%，其中大部分漲幅來自于美國推出QE3政策。2013年支持黃金價(jià)格長期上漲的基本面因素依然存在，美國“財(cái)政懸崖”、歐債危機(jī)、中東局勢將為黃金的上漲提供基本面的支撐。黃金價(jià)格經(jīng)歷了2012年的調(diào)整，預(yù)計(jì)在2013年，將呈現(xiàn)一定的上漲態(tài)勢，黃金如果有效突破1800美元/盎司關(guān)口，那么，有沖擊1923美元/盎司歷史高點(diǎn)甚至2000美元/盎司的可能。

????另外，丁羽翎建議，2013年黃金市場上漲的概率較大，至于金價(jià)能夠漲到多少，這和貨幣本身的屬性有關(guān)，隨著通脹、貨幣貶值等客觀因素，金價(jià)上漲是一種必然。我們建議，黃金應(yīng)該作為家庭理財(cái)?shù)囊环N工具，而不是炒作的目標(biāo)，一個(gè)家庭配置多少黃金資產(chǎn)應(yīng)該根據(jù)家庭的財(cái)務(wù)目標(biāo)及收入、生活水平等多種因素，應(yīng)該找理財(cái)專業(yè)人士為您規(guī)劃。

????方向四

????大宗商品：2013年國際糧價(jià)仍將維持高位

????劉建華分析，受益于美國QE3，有色金屬在第三季度出現(xiàn)大幅反彈，但由于全球經(jīng)濟(jì)增速回落，需求萎縮，第四季度又出現(xiàn)了幅度較大的調(diào)整，預(yù)計(jì)2013年有色金屬的走勢將取決于全球經(jīng)濟(jì)的走勢，過度的流動性也會從金融屬性的角度推高有色金屬的價(jià)格。2013年國際原油需求將具有更多的不確定性，全球經(jīng)濟(jì)增長速度放緩，原油需求下降，但供需因素不構(gòu)成油價(jià)大幅波動的主要因素，歐債危機(jī)、伊朗核問題、敘利亞等中東國家的緊張局勢會給油價(jià)上漲提供動力。今年南美、俄羅斯及美國中西部地區(qū)相繼出現(xiàn)嚴(yán)重干旱天氣，全球玉米、大豆、小麥減產(chǎn)，全球糧食市場將處于產(chǎn)量下降、供需關(guān)系偏緊的狀態(tài)，此輪惡劣天氣對全球糧食生產(chǎn)的影響尚未消除，2013年國際糧價(jià)仍將維持高位。

????方向五

????銀行理財(cái)產(chǎn)品：2013年另類投資產(chǎn)品逐步增加

????劉建華表示，2012年隨著央行二次降息，銀行理財(cái)產(chǎn)品年化收益率逐漸降低，但到年底銀行間資金面再度緊張，銀行理財(cái)產(chǎn)品年化收益率普遍上升，到2013年初隨著年終考核的結(jié)束，市場資金將趨于寬松，收益率也將下降。預(yù)計(jì)2013年上半年我國貨幣政策不會出現(xiàn)大的變化，因此銀行理財(cái)產(chǎn)品的總體收益率將保持今年下半年的水平，在月末、季末市場資金出現(xiàn)緊張時(shí)，收益率水平會有短暫的上漲。由于利率市場化，各家商業(yè)銀行的收益率水平會有一定的差異，目前銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品絕大部分以“資金池”的方式運(yùn)作，由于期限錯(cuò)配，要用發(fā)新償舊來滿足到期兌付，因此應(yīng)注意高收益產(chǎn)品的潛在投資風(fēng)險(xiǎn)。

????2013年銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上將不斷創(chuàng)新，信托類、結(jié)構(gòu)性、類基金產(chǎn)品不斷增加，投資組合保險(xiǎn)策略逐步引入銀行理財(cái)產(chǎn)品，優(yōu)先劣后分級產(chǎn)品更加豐富，動態(tài)管理類產(chǎn)品逐步增多，掛鉤的品種更加豐富，另類投資逐步增加，藝術(shù)品、紅酒、名表等另類投資的理財(cái)產(chǎn)品，將為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者提供不同的選擇。

????徐世斌則認(rèn)為，2012年，各家商業(yè)銀行加大了理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量與密度，在國家兩次下調(diào)儲蓄存款利率的同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品的收益率也有一定程度的下調(diào)，但作為銀行間爭奪資金的主要利器，各家銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品期限與利率水平也各不相同，因此建議投資者不要只看銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率報(bào)價(jià)，應(yīng)多方位考察銀行理財(cái)產(chǎn)品檔期密度、員工的服務(wù)水平、銀行的工作效率等因素，選擇一家銀行作為自己家庭理財(cái)?shù)闹鬓k銀行，在獲得穩(wěn)定收益的同時(shí)也獲得最好的增值服務(wù)。

????方向六

????固定收益類信托產(chǎn)品：投資者選擇產(chǎn)品以項(xiàng)目計(jì)劃為重要考查點(diǎn)

????據(jù)徐世斌介紹，根據(jù)調(diào)查2012年長春市的固定收益類信托產(chǎn)品銷售量猛增，這些產(chǎn)品大多呈現(xiàn)起點(diǎn)高、收益率高的特點(diǎn)，受到高資產(chǎn)人士的青睞。但信托產(chǎn)品不同于銀行理財(cái)產(chǎn)品，不少投資人對該產(chǎn)品的認(rèn)識不足，常常混淆銀行、信托公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)間的責(zé)任與義務(wù)，因此對未來的兌付風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識程度不深。由于2013年的信托類產(chǎn)品相繼到期的較多，后續(xù)產(chǎn)品也會大量投放市場，投資者在選擇該類產(chǎn)品時(shí)應(yīng)以項(xiàng)目計(jì)劃作為重要考查點(diǎn)，對項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)了解清楚，其中項(xiàng)目抵押物和擔(dān)保人情況是重中之重。