在過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間，以萬(wàn)能險(xiǎn)為首的理財(cái)型保險(xiǎn)頻創(chuàng)收益神話，不少中小險(xiǎn)企試圖借助這款“神器”實(shí)現(xiàn)彎道超車。事實(shí)上，萬(wàn)能險(xiǎn)是最典型的高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品，它原本是一款長(zhǎng)期壽險(xiǎn)，兼具保障和理財(cái)功能，但銷售過(guò)程中被部分險(xiǎn)企當(dāng)作短期理財(cái)產(chǎn)品去賣。

現(xiàn)狀

高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品到底有多牛？

在前不久召開(kāi)的2016年全國(guó)人身險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上，高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品成為熱議的話題之一。會(huì)議上的數(shù)據(jù)顯示，去年我國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)凈利潤(rùn)為1299.43億元，較2012年增長(zhǎng)近16倍，74家人身險(xiǎn)公司中盈利的為57家，達(dá)歷史最好水平。但是，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡等問(wèn)題也引起業(yè)界注意，尤其是2015年銀保業(yè)務(wù)保費(fèi)占比超過(guò)80%的公司超過(guò)20家，且基本為躉交業(yè)務(wù)。

從保險(xiǎn)行業(yè)今年1月份的“開(kāi)門紅”數(shù)據(jù)來(lái)看，壽險(xiǎn)保費(fèi)在去年高基數(shù)下同比大增七成多，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入5397.19億元。其中，保戶投資款新增交費(fèi)規(guī)模約為2041億元，同比增長(zhǎng)182.77%。若以銀保口徑來(lái)算，該渠道當(dāng)月新單規(guī)模保費(fèi)收入3519億元，較上年同期的2658億元增長(zhǎng)了32.4%；與2015年12月份的670億元相比，增長(zhǎng)了425%。

要求

監(jiān)管層現(xiàn)階段是啥態(tài)度？

“雖然不少中小險(xiǎn)企都在大規(guī)模售賣高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品，但整體上是符合現(xiàn)行行業(yè)規(guī)定和公司資本金要求的。”一位業(yè)內(nèi)人士曾對(duì)記者表示，“大型險(xiǎn)企對(duì)于類似高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品態(tài)度較為謹(jǐn)慎。”即便如此，行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)一再?gòu)?qiáng)調(diào)“總量控制、適度發(fā)展”。實(shí)際上，保監(jiān)會(huì)從2014年開(kāi)始，就接連完善高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品“短債長(zhǎng)配”的監(jiān)管框架，高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品監(jiān)管收緊意圖步步凸顯。

首創(chuàng)證券分析師邵帥表示，“如果修訂落實(shí)，受沖擊影響最大的是前期大量銷售短期高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品的中小險(xiǎn)企。而對(duì)四家上市保險(xiǎn)公司而言，由于其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)屬于‘長(zhǎng)債長(zhǎng)配’的投資模式，受新規(guī)沖擊影響較小。”

類別

常見(jiàn)高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品有哪些？

事實(shí)上，在前述高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定座談會(huì)上，擬修改的內(nèi)容還包含“高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品定義”。記者查閱文件了解到， 修訂后的定義是，“第4保單年度末，保單現(xiàn)金價(jià)值與累計(jì)生存保險(xiǎn)金之和超過(guò)累計(jì)所繳保費(fèi)，且預(yù)期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時(shí)間不滿5年的產(chǎn)品。”而修訂前的規(guī)定是：只要求第2個(gè)保單年度末超過(guò)所繳保費(fèi)，且預(yù)期60%以上保單存續(xù)時(shí)間不滿3年。

到底什么是“保單現(xiàn)金價(jià)值”？買過(guò)長(zhǎng)期保險(xiǎn)的人都知道，保險(xiǎn)公司往往會(huì)在合同上披露利益演示表，每個(gè)保單年度都會(huì)對(duì)應(yīng)一個(gè)現(xiàn)金價(jià)值、保險(xiǎn)金額等數(shù)值。現(xiàn)金價(jià)值相當(dāng)于你解除合同時(shí)，你可以從保險(xiǎn)公司拿回的退保金。保險(xiǎn)合同生效一年后就開(kāi)始具有現(xiàn)金價(jià)值，時(shí)間越長(zhǎng)現(xiàn)金價(jià)值才越高，但部分高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品的退保金短期內(nèi)就有可能超過(guò)所繳保費(fèi)。

目前，萬(wàn)能險(xiǎn)是最為典型的高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品，這類產(chǎn)品的收益由保險(xiǎn)公司的投資情況來(lái)決定。按照保監(jiān)會(huì)規(guī)定，萬(wàn)能險(xiǎn)保底收益率是2.5%-3.5%，超出部分不確定。 （據(jù)新快報(bào)）