????近期人民幣匯率的持續貶值，國內外幣理財借“利好”迎來一波小陽春。近日，《第一財經日報》 記者走訪多家國內銀行發現，沉寂多年的外幣理財產品近期出現收益率飆升的情況，有的掛鉤美元的銀行外幣理財產品收益率達到4.5%上下，而澳元理財一年期收益率則普遍超過5%。

????不過，有業內人士認為，此景可能為一場“虛熱”，背后暴露出來的匯率波動風險以及較高的投資門檻，都提醒投資者須量力而行。

????收益率翻倍

????“最近來詢問外幣理財的客戶數量確實有所增加，以前因為收益過低而暫停的一些外幣理財項目最近也啟動了部分。目前外幣理財產品還比較少，我們一周也才推三四款理財產品，雖然收益率較去年同期高很多，有的甚至翻倍，但絕大部分產品的收益率目前仍低于人民幣理財產品。”上海一家城商行的分支機構負責人向本報記者介紹。

????對于近期外幣理財產品收益率的飆升，一位股份制商業銀行的理財顧問解釋稱：“最近央行宣布銀行間即期人民幣兌美元匯價的浮動幅度由1%擴大至2%，而且人民幣匯率近期出現持續貶值的情況，這是刺激外幣理財產品收益率出現大幅反彈的主要因素。”

????而一家國有大行分支機構的理財顧問向記者介紹，該行外幣理財產品主要有掛鉤美元或者澳元兩種，均分為半年期及一年期兩個期限，常見的美元產品半年期收益率為3.2%，一年期收益率為3.45%；而澳元理財的收益率在所有外幣理財產品中最高，普遍在5%以上，甚至接近人民幣理財產品的收益水平。

????在記者走訪的十二家銀行分支機構中，目前美元理財產品收益率最高的是興業銀行一款叫“天天匯通”A款和B款的產品，收益率分別為4.7%和4.8%，前者為半年期，后者為一年期。“現在還有所回調，此前有的產品收益率甚至高達5.1%?！痹撔械囊晃焕碡旑檰柦榻B。

????反觀去年，外幣理財產品一度淪為銀行理財市場的“雞肋”，平均預期年化收益率僅有2.79%。來自銀率網的數據顯示，2013年商業銀行總計發行外幣理財產品1702款，其中有1300余款產品的預期年化收益率不足3%。

????而去年下半年，銀行的人民幣理財產品的年化收益率基本都在5%以上。市場人士稱，當時人民幣對大部分主要外幣呈升值態勢，理財產品的收益率優勢不言而喻。

????不過，招商銀行總行金融市場部分析師劉東亮對于外幣理財產品收益率走高有不同的解讀，“近期外幣理財產品收益率提高，主要是熱錢套利空間收窄所致?！彼硎?，從長期來看，人民幣升值是大趨勢，短期的波動并不影響長期的走勢。

????“軟肋”仍存

????雖然收益率短期飆漲，但外幣理財產品的“軟肋”依然不少。多數受訪業內人士由此認為，外幣理財產品近期或遭遇了一場“虛熱”。

????“我們之前有過外幣理財產品，但隨著人民幣的持續升值，在此前已經暫停了這類產品。雖然短期來看人民幣有所貶值，但匯率市場的波動風險仍然很大，現在還沒有推出新的外幣理財產品?！泵裆y行某支行理財經理對記者表示。而在記者走訪的一些銀行分支機構中，有此顧慮而暫停外幣理財產品的機構并非僅此一家。

????此外，購買手續較為復雜也是影響投資者購買外幣理財產品的“軟肋”之一?！皩⑼鈪R資金轉到境內購買理財產品，其間時間跨度需要一周左右。而如果資金到賬時超過了上一款產品的限售期限，那只能等下一期，其間會損失利息收入?！鄙鲜鰢写笮欣碡旑檰柋硎?。

????另外，投資門檻限制也是外幣理財的另一大“軟肋”。某商業銀行客戶經理介紹，該行掛鉤美元的外幣理財產品的投資門檻在8000美元到9000美元之間（折合人民幣49720元至55935元）；掛鉤澳元的則在1萬澳元左右（折合人民幣57368元）等，起點均較高。

????而外匯市場的波動風險也不容小視。有業內人士分析稱，一方面源自匯率的風險，人民幣匯率長期仍將走高，所以外幣理財產品的盈利很可能被匯率波動“吞沒”，極端情況，甚至不一定保本；另一方面，資金投向也存在一定風險，有些投向金融衍生品等領域的，風險就極高?！耙蚨?，投資者在購買的時候一定要詢問清楚。”他提醒道。

????以澳元為例，2013年以來澳元兌美元匯率累計跌幅超過16%，澳元兌人民幣的跌幅則超過17%。“在匯率波動面前，看似不錯的收益率顯得如此蒼白。”該業內人士稱。

????“外幣理財產品其實優勢并不大，如果要出國留學或者移民，可以買一些，對沖一下匯率風險；但如果說要作為投資，就沒必要了，畢竟人民幣理財產品的收益率要高出不少，也不用承擔匯率波動的風險?！眲|亮建議。